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公司资本的增加与减少



注：
1、本文作者唐青林，中国人民大学法学硕士，北京中伦金通律师事务所律师，主攻公司法。擅长办理公司法律业务，包括公司设立；公司并购重组；公司合并、分立；公司股权变更、分割；公司股权诉讼；股东权益保护等。联系方式：lawyer3721@163.com，13366687472（北京）。
2、本文摘自《新公司法理论与律师实务》（项先权博士主编，国家知识产权局知识产权出版社，2006年出版）。

公司资本的增减变动，是公司资本运营过程中的常态。减资与增资，对应公司的紧缩与扩张，两者均系公司不可回避的商业现实。与公司增资相比，减资事宜引发的控股股东、小股东、外部债权人之间的利益冲突更为剧烈。法律对公司增资、减资的程序都做出了明确规定，下面予以简要介绍。
一、公司增加资本的目的和意义
增加资本，简称增资，是指公司基于筹集资金，扩大经营等目的，依照法定的条件和程序增加公司的资本总额。公司增资通常具有下述目的和意义：
（1）筹集经营资金，开拓新的投资项目或投资领域，扩大现有经营规模。公司获取经营资金的方法有很多种，如发行公司债、借贷等，增加资本也是其中一种重要的方法。
（2）调整股东结构和持股比例，改变公司管理机构的组成。吸收新的股东可以改变股东成分和结构。在现有股东范围内的增资，通过认购新股的比例的安排，则可以调整现有股东相互间的持股比例，大股东可因增资而成为小股东。而在股东结构和持股比例变更之后，公司将可实现其管理机构和管理人员的重新安排和调整，包括董事、经理、法定代表人的更换等。
（3）增强公司实力，提高公司信用。资本规模直接反映公司的资产实力和经营规模，增资由此成为显示和提高公司商业信用以及取得竞争优势的重要方式。
（4）保持现有运营资金，减少股东权益分配。在公司形成大量公积金和未分配利润情况下，公司将面临股东提出的分配请求，通过增加资本可以停止或减少对股东的收益分配，而使公司继续占用现有的资金，维持现有的经营规模。
（5）在公司与其他公司吸收合并时，被合并公司的资产在并入另一公司的同时，可能会导致该公司净资产的大幅增加，被合并公司的所有者也可能会要求取得该公司的股权，由此便会促使公司增加资本。

二、公司增加资本的方式
有限公司与股份有限公司因其资本和股东出资的构成形式不同，增资的形式亦有所不同。根据公司法第一百七十九条的规定，有限责任公司增加注册资本时，股东认缴新增资本的出资，依照法律设立有限责任公司缴纳出资的有关规定执行；股份有限公司为增加注册资本发行新股时，股东认购新股，依照法律设立股份有限公司缴纳股款的有关规定执行。但无论是有限责任公司还是股份有限公司，增加资本的方式主要有以下几种：
（1）增加股份金额，简称扩大资本，是指公司在不改变原有股份总数的情况下增加每股金额。通过这种方式可以达到增加资本的目的。例如，法定公积金、应分配股利保留以及股东新缴纳的股款，均可记入每一股份中，从而使其票面价值增加。
（2）增加股份总数，简称增发新股。股份有限公司可以采取发行新股的方式来增加股份。发行新股既可以向社会公众募集，也可以由原有股东认购。通常公司原有股东享有优先认购权。这种发行新股的方式不受公司原资本总额所限。当然公司可以既增发新股，又扩大股本，即上述两种方式并行采用。
（3）增加资本。有限责任公司如果需要增加资本，可以按照原有股东的出资比例增加出资，也可以邀请原有股东以外的其他人出资。如果是原有股东认购出资，可以另外缴纳股款，也可以将资本公积金或者应分股利保存转换为出资。
（4）债转股。当债权转换为股权时，公司负债消灭，股本增加。股份有限公司增加股份数额还可以采取可转换公司债券转换为公司股份的方式，这是债转股的一种特别形式。可转换公司债券是一种可以转换为公司股票的债券，如果将该种债券转换为公司股份，则该负债消灭，公司股本增加。

三、公司增资的条件和程序
增加资本可以增强公司实力，提高公司信用，有利于债权人利益和交易安全，因此，法律对公司增加资本的要求不像减少资本那样严格，一般都是由公司自行决定。公司增加注册资本的，有限责任公司股东认缴新增资本的出资和股份有限公司的股东认购新股，应当分别依照公司法设立有限责任公司缴纳出资和设立股份有限公司缴纳股款的有关规定执行。股份有限公司以公开发行新股方式或者上市公司以非公开发行新股方式增加注册资本的，还应当提交国务院证券监督管理机构的核准文件。我国证券法第十三条（旧公司法第一百三十七条）关于股份公司新股发行的条件的规定即是对于股份有限公司增资条件的规定。公司法定公积金转增为注册资本的，验资证明应当载明留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25％。
公司增资由于会导致股权结构的调整，是直接影响股东权益并可能引发严重利益冲突的重大事项，不同股东的处境和要求不同，其在增资中的立场和态度也会完全不同，因此在法律程序上，公司增资必须经过股东（大）会决议，变更公司章程，并须履行相应的变更登记程序。有限责任公司须经由股东大会代表2/3以上表决权股东同意；股份有限公司不仅需要出席股东大会的股东所持表决权的半数以上通过，以募集方式增资的，还应提交国务院证券管理部门批准。
公司增加注册资本的，应当自股款缴足之日起30日内申请变更登记，并提交下列文件、证件：（1）公司法定代表人签署的《公司变更登记申请书》；（2）同意增加注册资本的股东会决议，股东会决议中主要应载明增资者、增资方式、增资的股权额、增资后的最新股本结构和修改公司章程及其他有变动的事项等；（3）章程修正案（主要列示章程变动情况对照表）或新章程；（4）由全体股东出具的《确认书》；（5）有新股东出资，应提交新股东的法人资格证明或自然人的身份证明；（6）会计师事务所出具的新增资本的验资证明，其中以实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权等非货币作价出资的，应当由合法的评估机构评估。国有资产评估结果应经国有资产管理部门确认。以非货币出资的，还应当先办理过户手续，并提交过户证明；（7）《公司股东（发起人）名录（A：法人）》和《公司股东（发起人）名录（B：自然人）》；（8）公司营业执照正副本原件及由工商局档案室提供加盖工商局档案专用章的公司章程复印件。

四、公司减资的目的和意义
公司资本的减少，简称减资，指公司在成立后，依照法定程序降低资本总额的行为。公司减资的情形有两种：一是公司设立时预定资本过多，造成资本浪费，或公司经营方向改变，投资规模缩小而由公司将多余的资本返还给股东；二是公司严重亏损，造成公司实有资产大大低于公司注册资本总额时，公司以减少注册资本弥补亏损的方法。减资的目的和意义在于：
（1）缩小经营规模，或停止经营项目。
（2）去除多余资本，提高资金效率。公司在筹集资本金时由于设计失误，或者经营过程中因为经营项目或方式的调整，公司出现大量资金剩余。公司短期内找不到合适项目来运用这一部分资金。公司通过减资的方式将这一部分资金退还给股东，由股东以其它方式运用这一资金，避免资金闲置，提高公司的资金效率。
（3）缩小资本与公司净资产的差距，真实反映公司资本信用状况。如果公司亏损严重，资本与其净资产差额过大，公司资本会失去其应有的标示公司信用状况的法律意义，通过减资，使得二者保持基本的一致。
（4）实现股利分配，保证股东利益。在 “无盈不分”的盈利分配原则下，公司的盈利必须首先用于弥补亏损，如果公司亏损严重，将使股东长期得不到股利的分配，不利于调动股东的积极性，保持公司的凝聚力。通过减资，可以尽快改变公司的亏损状态，使公司具备向股东分配股利的条件。
（5）公司分立。在派生分立的情况下，原公司的主体地位不变，但资产减少，也会要求资本的相应减少。

五、公司减资的方式
公司减少资本的方式主要有减少股份（或出资）和减少股份金额两种方式：
（1）减少股份（或出资），是指直接对股份总额（或者出资）的减少。就股份总数的减少而言，具体的操作又可以分为消除股份与合并股份。前者指取消一部分股份或特定股份，例如，根据我国法律规定，通过回购方式减少资本，应当在回购后一定期限内（10天）将所回购的资本予以注销；后者指合并两股或三股以上的股份为一股，例如，公司原先已发行在外股份1000股，现在将其合并减少至800股，以此来达到减少资本的目的。
（2）减少股份金额，即不改变股份总数而减少每股的金额，例如。将每股金额从20元减少到18元，即可达到减少票面价值的目的。具体实施又可分为免除、发还以及注销三种办法：免除指对尚未缴足股款的股份，免交一部分或其全部欠交的股款；发还指对已缴足股款的股份，发还一部分股款于股东本人；注销是指在公司亏损时，以减少每股金额而抵消股东弥补资本的责任。
（3）既减少股份数额又减少股份金额。当然公司也可以通过上述两种方式的结合，既减少股份总数，又减少股份金额，从而达到减少资本的最终目的。

六、公司减资的条件和程序
公司的减资不但会影响到公司的债权人，股东的利益，而且极容易被一些非法分子当作抽逃资金等犯罪行为的手段，因此法律对其规定了比增加注册资本更为严格的条件和程序。公司法第一百七十八条规定：“公司减资后的注册资本不得低于法定的最低限额”，并且须依法履行相应的减资程序，违反法定条件和程序，会导致公司减资行为的无效或者被撤销。
（1）必须由股东（大）会表决通过。减资属于公司的重大变更事项，对债权人和股东利益影响甚大。因此，减资必须经由股东会表决通过，并且股东会会议应当采用特别会议方式进行。根据我国《公司法》的规定，在有限责任公司，必须经代表2/3以上有表决权的股东通过；在股份有限公司，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
（2）公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。公司减少资本后的注册资本不得低于法定的最低限额。
（3）履行相应的变更登记手续。公司资本的减少，将会引起公司章程的变更，因而公司减少注册资本，应当依法向公司登记机关办理变更登记手续。公司减少注册资本的，应当自公告之日起45日后申请变更登记，并应当提交公司法定代表人签署的《公司变更登记申请书》、前一届股东会决议（主要载明减资者、减资的股权额、减资方式、减资后的最新股本结构等）、章程修正案（主要列示章程变动情况对照表）或新章程、在报纸上登载公司减少注册资本公告的有关证明、公司债务清偿或者债务担保情况的说明等，自登记之日起，减资生效。


江西“网络问政”的标本意义

唐时华


　　刊载于奥一网、华声在线、新华网江西频道、大河网“天下声音”、江西文明网、星辰在线“湘江评论”、西部网、西部法制网、云南网、彩龙中国网等数十家媒体。

　　为落实江西省委书记苏荣关于领导干部要加强网络执政能力的讲话精神，2008年江西文明网推出全国首个《民生博客》，引起了巨大反响，一周来已有53位县（市、区）委书记、县（市、区）长开通了实名博客，共发表博文289篇，总访问量已突破173200人次，网友留言、评论达4500余条，已成为干群之间交流沟通的权威的互动平台。
　　随着互联网的蓬勃兴起，其作用正在不断凸显，这也为新时期的领导干部提出了一个新的课题，那就是如何运用网络。正如江西省委书记苏荣在人民网发表文章所说：研究熟悉网络，善于运用网络，学会用网民能够接受的语言和方式开展网络交流，是现代领导干部必备的素质之一，必须掌握的一门学问。
　　是的，不管我们愿不愿意，以互联网为代表的新兴媒体的蓬勃发展，一个新的公开、透明、即时、海量的信息环境和强大的网络舆论场已经形成，每个人都可以成为信息的生产者和传播者，进而成为舆论的制造者。舆论的聚合化、实时化、跨地域的发展趋势，大规模、全国性的舆论可以在很短的时间内产生，成为公共事件，这就是互联网的力量。另一方面，由于互联网便利、民众的决策参与意愿的加强，也迫切需要我们的政府和官员必须高度重视网络的作用，积极通过网络这一媒介，问政于民，问需于民，问计于民，从而促进政府工作的开展。从这个角度来讲，江西“民生博客”的开通无疑具有与时俱进的标本意义。
　　但是，反观我们的一些地方的做法，我们还有很多值得总结思考的地方：有的领导对网络民意工作的重视程度不够，认为与媒体打交道是宣传部门的事，与政府的中心工作关系不大，只要抓好经济建设工作就可以了；有的领导对网络民意的内涵理解不足，对互联网的传播规律认识不够，还没有树立“网络问政也是政治”的基本观念；有的地方仍停留在“网络问政”是分外之事、多余之举、额外负担的错误认识上，意识不浓，力度不够；有的地方面对负面舆论，引导不力，工作被动，甚至无视漠视负面新闻的消极影响。这些观念的滞后，其实极大地阻碍了政府工作的发展和推进，导致了人民群众和社会各界对政府工作的了解不多，理解不够，甚至产生误解、抱怨和责难。
　　与时俱进，解放思想，转变观念，创新思路，这是网络时代带给我们的新问题、新任务。作为各级政府和领导，我们已经不能端坐办公室，四平八稳地埋头办公，而是要转变观念，提高认识，关注网络，创新方式开展工作。我们要学会跳出政府看问题，始终关注网络上群众的需求和愿望，始终关注社会矛盾的焦点、热点和难点，贴上去，融进去，沉下去，帮助群众解决实际问题，力求在“网络问政”工作上做到情系百姓、理达天下， 既要拓展工作的广度，又要挖掘工作的深度，力求用自己的努力，赢得群众的信赖与支持。
　　此外，除了对江西“网络问政”本身的叫好之外，我们还有几点期待：一是“网络问政”的常态化、制度化问题，不能走走过场，做做样子，最终不了了之，要将“网络问政”作为一项日常工作，常抓不懈并真正督促落实；二是“网络问政”的实效性问题，“网络问政”本身只是一个形式，其内核在于政府的工作效能问题，我们必须把各项工作做好抓实，高效透明，这样，我们才有“网络问政”的坦诚、底气和勇气。三是“网络问政”的亲和度问题，如果我们领导的民生博客官气十足，不切实际，空话连篇，这样的“问政”群众往往会避而远之。而像在网络上为本地蜜桔叫卖吆喝的南丰县委书记傅清，脚踏实地，声声所发，皆系民生，这样的博客，想不受民众的欢迎都不行。
　　其实，仔细研究江西的“网络问政”问题，不难得出一个结论，那就是在广阔的互联网时代，正确进行“网络问政”，已经成为贴近民众、走群众路线的一种新要求，成为考量各级领导干部和工作人员政治智慧和行政能力的一项新指标，成为当前执政观念和政治文化的一个新变迁。我们的政府领导和工作人员，必须学会在媒体的开放之中处理事件，以积极主动的姿态加强与民众的沟通与交流。
网络无边界，公心也无涯。担当责任、放眼未来，唯有满腔担当的勇气，才不会辜负民众沉甸甸的期望！

新闻链接：http://news.jxwmw.cn/system/2009/07/29/010151246_03.shtml

云南省高级人民法院 唐时华